Die Größe des vorhandenen Vermögens

Hat der Vermögensaufbau gerade erst begonnen, steht die ständige Verfügbarkeit für plötzliche und geplante Anschaffungen und für Notfälle im Vordergrund. Da Kreditanspruchnahmen die Rentabilität des Vermögens entscheidend belasten, ist auch unter Renditeaspekten zunächst eine zukunftsorientierte Finanzanalyse und - planung von entscheidender Bedeutung. Ist dies gewährleistet, beginnt der Vermögensausbau unter Abwägung von Rendite-Risiko-Aspekten an Bedeutung.

Die (ertrags-) steuerliche Situation des Anlegers

Nach einer Verzehnfachung der Sparerfreibeträge vor einigen Jahren haben die letzten Steueränderungen mehrfach eine Absenkung der steuerfrei zu vereinnahmenden Erträge mit sich gebracht, das eingeführte "Halbeinkünfteverfahren" wird mit der Einführung der Abgeltungsteuer ab dem 01.01.2009 wieder abgeschafft. Im Hinblick auf die Ertragskraft des Vermögens hat damit die Zielsetzung, die angestrebten Erträge steuerfrei vereinnahmen zu können, deutlich an Bedeutung gewonnen. Dennoch sollte die steuerliche Optimierung nicht im Vordergrund der Überlegungen stehen.

Die Lebenssituation des Anlegers

Familien und Immobilieneigentümer benötigen in der Regel ein höheres Liquiditätspolster als Singles. Selbstständige haben andere Bedürfnisse als Arbeitnehmer. Ein angehender Ruheständler setzt die Prioritäten im nächsten Lebensabschnitt bestimmt anders als ein Berufseinsteiger. - Sie sehen, die Lebenssituation und die häufig damit verbundenen Zukunftsvorstellungen beeinflussen Anlageentscheidungen in einem ganz erheblichen Maße.

Dennoch lassen sich nach unseren Erfahrungen keine "Wenn-dann-Beziehungen" herleiten, bestenfalls Tendenzen. Jeder hat seine ganz individuellen Zukunftsvorstellung - jeder Mensch ist Individualist. Für uns ein Grund mehr, Sie individuell zu beraten und zu betreuen.

Die Anlegermentalität: Risikobereitschaft

Höhere Ertragsmöglichkeiten gehen meistens mit längeren Laufzeiten und/oder mit der Aufgabe vollkommener Sicherheit einher (siehe "Magisches Dreieck"). Während der Börseneuphorie in den Jahren 1998 bis März 2001 ordneten sich immer mehr Bürger (auch im Siegerland!!!!), von der Gier getrieben, der extrem Risiko bereiten Bevölkerungsgruppe zu. Erst nach dem Platzen der Spekulationsblasen an den internationalen Kapitalmärkten wurde ihnen nach großen Kursverlusten bewusst, dass sie mit solchen (extremen) Kursschwankungen nicht gut leben können.

Es gibt jedoch nicht nur die Alternativen "extrem Risiko bereit" und "nicht Risiko bereit" sondern viele feine Abstufungen. Die eigene Risikomentalität und -bereitschaft zu ergründen und danach zu handeln ist eine außerordentlich wichtige Voraussetzung für jeden Investor.

Risikobegrenzung

Das Kapital- und Ertragsrisiko bestimmt sich durch mehrere Positionen: Bonität des Schuldners, Zinsänderungsrisiken, etc sowie durch das daraus resultierende Kursrisiko verschiedener Anlageformen. Auf den ersten Blick vorhandene Risiken können systematisch durch längere Laufzeiten, eine adäquate Schuldnerauswahl (bei der Einzeltitelauswahl) und eine gezielte Streuung (für den Einzeltitel als auch für das Gesamtvermögen) minimiert werden. Dabei gilt es auch das Wertschwankungsverhalten der Anlageformen untereinander (Korrelationen) zu betrachten. Den optimalen Fit (Mischung) zwischen Risiko und Ertrag zu finden, ist das Ziel der Portfolio-Analyse.

Die historischen Rendite- und Risikokennzahlen verschiedener Anlageformen finden Sie unter dem Menuepunkt "Rendite und Risiko von Anlageformen".